假期大事不斷:兩大確定性卻在提升 A股如何開盤?

2020-10-09 20:48:43來源:瞄股網作者:小愛

一只蒼蠅火遍全球!4年前一幕上演,發生了什么?假期大事不斷,兩大確定性卻在提升,A股如何開盤?

怪事!今天全球的頭條居然被一只蒼蠅搶走了!

據BBC中文網,在北京時間今天舉行的美國副總統辯論期間,一只蒼蠅停在了副總統彭斯的頭上長達兩分多鐘,黑色蒼蠅在他的一頭銀發上顯得特別顯眼。這個畫面令社交媒體陷入瘋狂,許多人轉發電視直播照片。很快就有超過42萬條推文與“那只蒼蠅”有關。而知名的韋氏字典表示,“fly”這個單詞成為其網站上的搜索熱詞。

有意思的是,2016美國總統大選,在第二次電視辯論時,也有一個驚人相似的細節:一只蒼蠅飛到了希拉里臉上。剛開始的時候,很多人還以為是電視上有蒼蠅,但很快有人發現不是電視,而是希拉里臉上。那只蒼蠅在希拉里臉上停留了幾分鐘,但她沒有什么反應。據說,那只蒼蠅也成了“網紅”。

一只蒼蠅的熱度居然可以超過總統選舉辯論。這表明,這樣一場辯論是多么的無聊,而總統選舉的噪音又是多么的無力。于是,有大行分析師認為,隨著11月即將到來的美國大選的不確定性日益逼近,投資者應該忽略那些“噪音”,而關注中期。

其實,假期的大事還是挺多。特朗普突然感染新冠病毒,又奇跡般地快速出院返回白宮。與此同時,他還搞了很多事情。一些不確定性也在增加,納卡沖突會不會演繹成地區戰爭,吉爾吉斯坦的政變會帶來怎么樣的后果,印尼抗議活動的會如何變化。這些看似并無關聯的事件,如此密集地爆發,難道真的沒有任何關系?不過,外圍市場雖有波折,但整體較為平穩。那么,A股將如何開盤?

2分3秒,一只蒼蠅火了

美國大選唯一一場副總統辯論,一只蒼蠅卻成為最大贏家。美國當地時間10月7日晚9時許,美國副總統彭斯和民主黨副總統候選人卡瑪拉·哈里斯在鹽湖城猶他大學舉行副總統候選人電視辯論。整個辯論圍繞新冠疫情、醫療保健、經濟、氣候變化和外交政策等多個話題展開。

但整個過程非常無聊。辯論開始了幾分鐘,當時他被要求為政府管理冠狀病毒危機的失敗辯護。他簡短地提出了自己的辯護,然后宣布小約瑟夫·拜登(Joseph R. Biden)的抗擊大流行的計劃與總統的計劃如此相似。

在辯論進行到大約一半時,副總統邁克·彭斯(Mike Pence)被問到特朗普總統是否有計劃成功保護“可負擔醫療法案”,以保護確診疾病的患者。彭斯直接回避了這個問題。首先,副總統忽略了這個問題(白宮實際上并沒有提出計劃);其次,對他的反墮胎觀點進行了長期的辯護。

隨后,彭斯當遇到不便的回答時,便無聊地改變了話題。兩人答非所問,辯論現場越發無聊。但歡樂的觀眾總能找到興奮點,在彭斯打理得絲滑的雪白頭發上,一個黑點走進了觀眾的視野。“天啦,那是一只蒼蠅。”很快,社交網絡上的主角成了蒼蠅。超過42萬條推文與“那只蒼蠅”有關。而知名的韋氏字典表示,“fly”這個單詞成為其網站上的搜索熱詞。

一位來自加利福尼亞的當地電視新聞記者將蒼蠅的放映時間記錄在彭斯先生的頭上,時間為2分3秒。

有人嘲諷道:“這只蒼蠅是彭斯唯一的黑色朋友”,暗示在今年美國黑人民權運動中特朗普政府的不作為,以及對白人至上主義的支持。

拜登也來湊熱鬧。他在推特上發布了一張自己拿著蒼蠅拍的照片。拜登網站開始賣蒼蠅拍。

在彭斯和哈里斯的辯論結束后不久,美國總統特朗普發推稱,“邁克·彭斯大贏!”然而,比較有意思的是,2016年美國總統大選期間,也有一只蒼蠅成為“網紅”。那次,同樣是在電視辯論上,一只蒼蠅落在了候選人希拉里的臉上,并且停留了幾分鐘。一時間,亦成坊間趣談。然而,希拉里卻成了那次大選的失敗者。

網紅蒼蠅說明了啥

一只蒼蠅居然可以搶了副總統候選人的風頭。這足以說明,電視辯論就是一場無聊的秀。往大里說,美國總統大選,戲并不在這一場電視辯論里,而在場外。而且,目前距離總統大選結果出臺已不足一月時間,隨著時間的推移,這種博弈帶來的影響也會逐漸減小。

因此,一些分析師認為,可以忽略掉這個因素對市場的影響。摩根大通資產管理公司全球多元資產策略師Patrik Schowitz表示,隨著11月即將到來的美國大選的不確定性日益逼近,投資者應該忽略那些“噪音”,而關注中期。時間跨度超過兩三個月的投資者應該“增持風險資產”,比如信貸和股票。

從六個月的角度來看周期性觀點非常重要,遠遠超過圍繞美國大選的“噪音和惡作劇”。盡管如此,Schowitz承認在接下來的一兩個月里還有“很多風險”,公司目前會保持更加平衡,公司已經降低了風險,在一定程度上降低了投資組合的配置規模,但并沒有真正改變方向,其方向仍然是,經濟已經度過了衰退,進入了下一個周期。市場和經濟的總體方向應該是向上的。

A股如何開盤?

站在中國資產的角度來看,9月份資金面的情況對于行情有一定壓制。那么,10月份的流動性會不會迎來一段寬松期?

中信證券研究所副所長明明此前的分析來看,10月資金面將面臨“超儲率低位運行+財政壓力+結構性存款壓降”三重壓力。因此,除非出現降準等貨幣政策,否則出現寬松的概率并不高。當然,10月份公開市場到期的壓力也并不大,因此央行也有可能加大投放力度,對沖流動性階段性不足的風險。

當然也有兩個確定性在提升。一是經濟恢復到了一個相當高的水平。從十一黃金周的游客出行情況、餐飲消費情況和電影票房情況來看,國內經濟的確已經復蘇到一個相當高的水平。德國智庫伊弗經濟研究所、歐洲經濟和財政政策研究中心7日發布一項調查報告,預計今年全球經濟萎縮4.4%,主要經濟體中將只有中國經濟實現正增長。

報告指出,超過三分之一的受訪專家預計全球經濟要到2022年才能恢復至新冠疫情暴發前的水平。全球主要經濟體中,只有中國經濟今年有望實現2.3%的正增長。美國和歐盟經濟預計今年將分別萎縮6.5%和8.4%。在這種情況之下,人民幣近期的表現也非常亮眼。但也應該注意到,隨著經濟穩定,貨幣政策會相應地恢復到正常狀態。未來,除了疫情,我們可能還要面對很多變數。保留政策空間,應該是當下一個重要的選擇。

第二個比較確定的事件是,十九屆五中全會即將召開,主要議程是研究關于制定國民經濟和社會發展第十四個五年規劃和二〇三五年遠景目標的建議。根據此前的報道,一些卡脖子的技術勢必會在十四五規劃中得到解決,比如半導體、新興材料等技術研發可能會進一步加大。這意味著,相應的板塊和題材可能會在10月份得到充分反應。

當然,還有一個細節需要注意,那就是國債。美國10年期國債收益率進入到10月份之后,漲勢非常猛。這可能與美聯儲關于資產購買的相關表態存在一定關系。

考慮到中國國債市場在此期間并未開市,若要維持利差,節后開盤國債期貨勢必也有一波急挫,從而拉升國債收益率。這對于成長股整體估值而言,可能并不是好事。而如果不維持利差,勢必會有套匯資金出逃。

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