瞄股網8月7日:短線大盤還有調整壓力 將繞3381點蓄勢運行

2020-08-07 10:37:00來源:瞄股網作者:小思

  今日可申購新股:芯原股份、華光新材、格林達、安克創新、大宏立、卡倍億。

  今日可申購可轉債:特發轉2。

  今日可轉債上市:宏川轉債、龍大轉債、欣旺轉債。

  今日上市新股:高測股份、天正電氣。

  今日A股市場分紅與財經日歷:森特股份、拓普集團、中國中鐵等。

  盡管隔夜美公布就業數據低于預期,道指依舊大漲 300 余點,但周四 A 股市場中的疫苗概念股全線殺跌拖累了指數,尾盤在券商的帶領下急速拉升午后,逐步收復失地。最終,大盤以上漲 0.26%收盤,創業板下跌 1.60%,兩市總成交量較前一交易日增加約 7.92%,這表明大盤上下兩難之際,消息面決定場外資金增減,場內資金高拋低吸,機構調倉頻繁,情緒波動較大,信心較為平穩。

  量能有所增加 ,個股活躍度增加,分化繼續加大,當日有 101 家個股漲停,有 7 家個股跌停,漲幅超過5%個股有 233 家,跌幅超過 5%的個股有 88 家,個股跌多漲少。當日漲幅居前的為軍工、有色、券商等,表現較弱的為疫苗、白酒、農業等。市場“蹺蹺板”結構行情依舊,熱點在板塊間加速切換,疫苗股全線殺跌拖累了指數,權重股的反彈帶領下大盤逐漸收復失地,尾盤券商板塊急速拉升,機構調倉步入尾聲段。量能有所增加,賺錢效應仍存,虧錢效應不減,市場分化較大,熱點難以持續,大盤大幅波動,是周四盤面的主要特征。

  技術面分析

  從技術上看,周四大盤早盤震蕩下行,午后在周期權重股的帶領下收復失地,并呈價漲量增態勢。5 日線失而復得對大盤形成有效支撐,大盤收盤放量站在了 3381 點之上,日線 MACD 指標金叉,這為大盤后市運行奠定了基礎,但 K 線組合為長下影線的“吊頸線”,日線 MACD 指標頂背離,短線大盤盤中震蕩還會加劇。

  分時圖技術指標顯示,30 分鐘 SKD 指標金叉并多頭強化,30 分鐘 MACD 指標金叉,60 分鐘 SKD 指標金叉,60 分鐘 MACD 指標即將金叉,短線大盤盤中有較強的繼續沖高欲望,但繼續沖高 60 分鐘 SKD指標將頂背離,抑制了大盤盤中上漲空間。

  上證 50 價跌量增,5 日線、20 日線失而復得,10 日線支撐,K 線為“墓碑線”,短線有調整壓力,10日線還將面臨考驗。

  創業板價跌量增,5 日線失守,20 日線支撐,“W”底頸線位盤中一度告失,收盤重新站在頸線位之上,K 線組合為高位“錘頭”,價跌量增的量價關系,日線 MACD 指標的重新空頭排列,短線還有調整壓力,若收盤跌破 2807 點,則謹慎出現技術上“M”頭走勢。

  綜合技術分析,我們認為,短線大盤盤中還有調整壓力,還將繞 3381 點蓄勢運行,量能決定后市運行,若繼續放量,則大盤有望逐步突破 3458 點,若再度縮量,則大盤還將蓄勢運行,以時間換空間。

  財經要聞

  美國初請失業金人數創近 5 個月新低

  英國央行維持基準利率在 0.1%不變,維持 QE 規模在 7450 億英鎊不變

  沙特將 9 月面向所有亞洲和歐洲客戶的石油價格下調

  習近平對“ 十四五” 規劃編制工作作出重要指示

  財政部發布首份財政政策執行報告

  交通運輸領域新基建指導文件下發

  基本面分析

  7 月以來的凌厲上漲行情中,除了半導體、醫藥、券商及消費外,還有二個行業開始備受市場關注,那就是軍工、有色與化工,我們也是本輪市場行情中,第一個提出關注軍工、有色及化工投資機會的證券研究機構,7 月的市場行情驗證了我們的觀點。7 月大盤上漲 10.90%,創業板漲幅 14.65%,半導體漲幅為 20.35%,券商漲幅為 22.31%,醫藥漲幅為 17.05%,食品飲料漲幅為 19.19%,但軍工漲幅為 19.85%,有色漲幅為 22.22%,漲幅與市場所極力關注的熱點板塊漲幅可謂并駕齊驅。

  那么 8 , 月以來,上述板塊表現如何呢?截止 8 月 6 日,8 月以來大盤漲幅 2.31%,同期軍工漲幅為 9.22%,有色漲幅為 7.71%,券商漲幅為 4.67%,半導體漲幅為 3.06%,醫藥漲幅為 1.03%,食品飲料漲幅為 1.30%,8 月軍工、有色、化工及券商走勢遠強于市場仍在關注的熱點板塊。近期,我們在報告中又旗幟鮮明地建議關注電氣設備及化工,電氣設備7 月漲幅為 18.83%,8 月至今漲幅為 2.03%,化工7 月漲幅為 21.59%,化工漲幅為 4.16%,漲幅在行業排名中居前。

  2018 年四季度,當市場還在沉迷于所謂“核心資產”時,我們就旗幟鮮明的提出,未來牛市行情的基礎是改革,行情的主線是“金融+科技”,也是牛市行情的“雙輪驅動”,從去年初 2440 點啟動牛市以來,市場的表現驗證了我們的觀點,每一輪主升浪過程中,引領大盤上漲的旗手是券商,形成賺錢效應,凝聚市場人氣,吸引場外資金入市的是科技,去年初至今,以半導體、電子為代表的硬核科技走勢,市場可謂有目共睹。今年 7 月以來的新一輪主升浪過程中,我們提出的軍工、有色及化工等新熱點,再度為市場所驗證。

  我們之所以能夠在新一輪行情中,透徹分析行情性質,準確把握行情脈絡主線,提前向市場提示市場新熱點所在,原因就在于我們對歷史規律的把握,通過歷史來展望未來。

  其一是了解 A 股市場。A 股市場歷史規律告訴我們,每一輪牛市行情,都有行情的理論基礎,沒有理論基礎的行情不是反轉行情,只能是反彈行情。我們注意到,能夠推動 A 股市場走高、走遠行情的理論基礎就是“改革”,1994 年至 2001 年的七年牛市行情中,其中最著名的是“5.19”行情,它的理論基礎是“新技術革命”,即擁抱互聯網新經濟時代,推動大盤形成反轉走勢的動力源就是高科技。

  2005 年至 2007 年的二年牛市行情,牛市行情理論基礎就是“股權分置改革”,即擁抱國有股全球通時代的到來,分享改革的紅利,大盤漲至 6124 點,至今仍是市場時常談論的話題。本輪牛市理論基礎是“金融供給側改革”,即“注冊制+混業經營”改革,目的就是金融服務實體經濟,在發揮資本市場“直接融資+資源配置”二大功能,推動經濟實現新一輪“國內大循環”,經濟步入新周期。這就是我們自2440 點以來,就敢于堅持 A 股十年“黃金周期”觀點的原因所在,也是敢于堅持“金融+科技”是行情主線的原因所在。

  其二是尊重歷史規律。歷史不一定重復,但歷史一定要借鑒,只有借鑒歷史,我們才能夠在未來的行情中尋找出市場規律,才會在未來投資中領先市場,在資本市場投資,一樣遵循著“時間就是金錢,效率就是生命”的理念,要搶時間、講效率,就要做到處處領先市場一步,只有通過對歷史規律的把握,才在在熱點形成前,搶先市場布局。

  我們對 1994 年以后的 A 股歷史上四次牛市做過回歸分析,我們發現,四次牛市行情中,每一次行情漲幅都能排在前五名的,只有一個行業,那就是軍工,四次牛市行情中,有三次漲幅排在前五名的,也只有一個行業,那就是有色,四次牛市行情中,有二次漲幅排在前五名的,有一個行業,那就是傳媒,電氣設備在四次牛市行情中,漲幅排比都在行業中上游。這是我們之所以敢于在行情剛剛啟動之時,就敢于第一個關注軍工、有色的原因所在,也是敢于提前提出關注電氣設備及化工的原因所在。

  其三是能夠與時俱進。隨著注冊制不斷深入,行情結構化也隨之不斷深化,這就是我們一直所強調的“系統性行情波段化,結構性行情常態化”。但歷史規律也告訴我們,資本市場沒有永恒,只有相對,結構性行情也不是一成不變的,結構行情不同階段會出現不同轉化,只是熱點的持續長短而已,這就是我們為什么一直強調“輕指數、重個股”及“擇股重于擇勢”的原因所在。

  隨著外資的不斷流入,北上資金成為 A 股市場重要力量之一,北上資金凈資金流入或流出,不但影響著市場情緒,也影響大盤運行節奏及結構行情所在。我們一直強調,北上資金流入與否,只改變市場運行節奏,不改變運行趨勢,但北上資金在行業中,甚至是標的中的流入方向,在一定程度上左右結構行情所在。近期北上資金加快了調倉步伐,這才是北上資金出現連續凈流出現象的原因所在,我們通過跟蹤北上資金流向,發現北上資金流入電氣設備、化工建材,從消費、醫藥及半導體中悄然流出。

  在成長中發現價值,在價值中挖掘成長,這是我們在結構行情市場環境下所遵循的投資理念,也是我們創建新型 PEG 量化模型的原因所在,將上市公司基本面量化,輔以技術擇勢,構建“價值+成長”組合。近期,我們新一輪新型 PEG 擇股結果出爐,我們發現,電氣設備、化工在組合中占比提升,之前在組合中一直占比非常高的電子半導體基本消失,原因就是 PEG>1。我們還同時發現,我們的新型 PEG組合標的的調整,與北上資金結構調倉基本為完全吻合,這也從側面提醒了我們,注重上市公司內在投資價值才是投資之道。

  操作策略

  昨北上資金繼續凈流出 25.48 億,再結合各個板塊的近期走勢,我們預計北上資金調倉步入尾聲段,市場新一輪行情突破式上漲正在醞釀中。昨大盤盤中走出了“蹦極”走勢,盡管收盤站在了 3381 點之上,但 K 線組合的“吊頸線”,預示著大盤盤中震蕩還會加劇,市場結構性調整還會延續,市場熱點將在大盤盤中大幅震蕩中逐步完成轉換。

  近期大盤盤中大幅震蕩,在大盤震蕩中北上資金加速調倉,國內也在加快調倉步伐,各板塊走勢可謂涇渭分明。沒有永遠上漲的個股,沒有永遠下跌的個股,盡管結構性行情為常態化,但結構性熱點轉換也會階段性發生,只有提前預判下一階段熱點,才會提高資金使用效率。操作上,輕指數、重個股,把握市場新熱點,逢低關注券商、有色、電氣設備、化工、環保、軍工及底部形態較好二線藍籌股,對于高位放量股堅決回避。

  提示:宏觀經濟不及預期,出現嚴重信用事件,政策變化不及預期。

  瞄股網8月7日:方正證券、銀河證券等僅供參考

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